瞻望后市，長周期看需求仍然是 成材價錢大方向的主要矛盾，我們對地產(chǎn)的需求照舊是偏穩(wěn)，不以為會呈現(xiàn)需求斷崖式下跌的狀況，理由是地產(chǎn)庫銷比仍然偏低，支持整體地產(chǎn)開工的動力還在，基建需求局部仍可等待，我們對整體螺紋需求慎重悲觀，整體方向上還是倡議逢低做多螺紋10月合約，回調(diào)的空間估計比擬有限。目前我們計算的10月合約利潤為373元/噸，較上周已有明顯修復，至于利潤上方位置倡議能夠先參考4月的盤面利潤。
回憶今年上半年15CrMoG無縫鋼管市場行情，根本能夠概括為旺季表現(xiàn)不及預期，旺季行情表現(xiàn)不淡。雖然有高產(chǎn)量、高本錢及間歇性限產(chǎn)政策帶來供需錯配等要素的影響，但市場價錢整體走勢平穩(wěn)。構(gòu)成這一場面的緣由有以下幾個方面：
一是15CrMoG無縫鋼管產(chǎn)量居高不下，鋼價長期承壓。在今年上半年的前3個月，受各地特別是重要產(chǎn)鋼地域供暖季限產(chǎn)政策的影響，15CrMoG無縫鋼管產(chǎn)量長期處于被壓制的狀態(tài)。隨著限產(chǎn)禁令解除，從4月份開端，15CrMoG無縫鋼管產(chǎn)量釋放速度明顯加快。

這一鋼鐵巨無霸構(gòu)成，關(guān)于鋼鐵行業(yè)將產(chǎn)生怎樣的影響。提到兼并重組，不得不說的是，2016年9月，發(fā)布的主要針對鋼鐵行業(yè)兼并重組的46號文件。文件中設定的總目的是，到2025年，鋼鐵產(chǎn)業(yè)60%-70%的產(chǎn)量將集中在10家左右的大集團內(nèi)，其中包括8000萬噸級的鋼鐵集團3-4家、4000萬噸級的鋼鐵集團6-8家后。就在當年，寶鋼與武鋼正式達成兼并。2016年12月1日，寶鋼與武鋼兩大鋼鐵央企正式兼并成為寶武鋼鐵集團。兼并之后，在《寶武鋼鐵集團有限公司開展規(guī)劃(2016-2021)》中即提出，寶武的開展愿景是成為“全球鋼鐵業(yè)的引領者和級企業(yè)集團”。寶武將在2016年—2018年，鋼鐵業(yè)堅持7000萬-8000萬噸的產(chǎn)能范圍。
在2019-2021年，將鋼鐵產(chǎn)能范圍至8000萬噸至1億噸范圍。將寶武成為有競爭力的鋼鐵產(chǎn)業(yè)資本投資公司。目前，寶武鋼鐵產(chǎn)能范圍7000萬噸，位居和全球第二的特大型鋼鐵企業(yè)。2018年資產(chǎn)總額7118億元，完成粗鋼產(chǎn)量6725萬噸，停業(yè)收入4386億元，利潤總額338.4億元，位居《財富》500強第162位。隨后，在2019年6月2日，馬鋼股份發(fā)布了一份寶武方案對馬鋼集團施行重組的公告，安徽省國資委將馬鋼集團51%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至寶武，風聞已久的“寶馬聯(lián)盟”也終于塵埃落定。馬鋼與寶武兼并后，二者的鋼鐵產(chǎn)能范圍將到達9000萬噸，曾經(jīng)超越設定的8000萬噸級鋼鐵企業(yè)目的，離1億噸產(chǎn)能也僅一步之遙。
就在2019年6月28日，寶武旗下電商平臺歐冶云商第二輪股權(quán)融資發(fā)布會上，再次傳來寶武兼并重組的音訊。寶武集團董事長陳德榮對表面示，在不久的未來，他們會正式入主重慶鋼鐵。依照目前的規(guī)劃，明年重慶鋼鐵的技術(shù)改造到位之后將帶來1000萬噸的產(chǎn)能，那么到明年年底，寶武或?qū)⑼瓿?億噸產(chǎn)能范圍。隨著“十三五”去產(chǎn)能漸入序幕，鋼鐵行業(yè)正逐步轉(zhuǎn)向構(gòu)造性變革，兼并重組將開啟“大鋼企時期”。寶武也經(jīng)過一步步努力，在兼并馬鋼集團和重慶鋼鐵后，明年年底或?qū)⒌竭_一億噸的產(chǎn)能；這將突破目前上的鋼鐵集團安賽樂米塔爾公司的產(chǎn)能記載，成為大鋼鐵公司。業(yè)內(nèi)人士以為，此次寶武重組馬鋼和重慶鋼鐵，成為鋼鐵公司將成為歷史性事情，對鋼鐵行業(yè)兼并重組步伐將起到加快的作用。